大跳水！18.46万人爆仓！市场风险偏好下降 关键数据即将发布

　　市场风险偏好下降！

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　　最近几天，美股科技股大幅调整，加密货币市场也持续杀跌。12月16日盘中，比特币跌破8.6万美元，跌幅超过4%。以太坊、XRP跌超6%。Coinglass数据显示，24小时内，加密货币全网合约爆仓超6亿美元，爆仓人数高达18.46万人。

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　　隔夜，在美股市场上，加密货币相关股票大幅下跌，BMNR、Riot Platforms跌超10%，微策投资跌超8%，MARA跌超7%，Coinbase跌超6%。

　　分析人士指出，加密货币市场仍在跟随美股走弱。近日，领域巨额资本开支的可持续性再度引发市场担忧，、、等AI龙头股持续调整。对冲基金巨头桥水联合基金的一位高管本周一（12月15日）表示，当前人工智能领域的投资热潮正进入一个“暗藏风险”的阶段。

　　目前，投资者正等待美国即将公布的经济数据，以寻找利率路径的线索。此外，投资者也在密切关注日本央行的动向，市场普遍预期日本央行本周将加息。

　　12月16日，亚太市场集体跳水。截至发稿，日经225指数跌超1.4%，韩国综合指数跌近1.7%。

　　18.46万人爆仓

　　12月16日，加密货币市场再度跳水。其中，比特币两周来首次跌破8.6万美元，较两个月前创下的历史高点（12.6万美元）下跌超30%。

　　截至券商中国记者发稿，24小时内，比特币下跌4.31%报8.58万美元，以太坊跌6.15%报2932美元，XRP跌超6%，艾达币跌超5%，Solana跌超4%，BNB跌近4%，Hyperliquid跌超8%。

　　Coinglass数据显示，24小时内，加密货币全网合约爆仓6.03亿美元，爆仓人数达18.46万人。其中，多单爆仓5.05亿美元，空单爆仓0.98亿美元。最大单笔爆仓单发生在Binance-BTCUSDT，价值1158.18万美元。

　　FalconX高级衍生品交易员Bohan Jiang表示，比特币近期始终在8.5万至9.4万美元之间的狭窄区间内剧烈震荡，整体交投兴趣不足，加密市场成交量普遍偏低，难以形成有效反弹动能。Bohan Jiang称，比特币和加密市场整体仍在跟随美股走弱，美股本周一在美国交易时段高开低走的过程，与比特币的同步回落相互印证。

　　最近几周，加密货币与其他风险资产一同持续下跌，但在其他资产反弹时却未跟随回升，打破了通常的正向关联性。分析师认为，即使美联储上周降息，也未能重振加密资产势头，这凸显出市场正受到流动性疲弱和风险偏好减弱的挤压。

　　据彭博社报道，去中心化金融研究机构Ergonia研究主管Chris Newhouse指出，此轮下跌与此前的快速抛售有所不同，主要由现货和衍生品仓位调整驱动，而非大规模强制平仓引发的连锁反应。清算数据相对温和，显示高杠杆仓位已基本出清，当前市场面临的是一种更“温和但可能更持久”的抛压。在缺乏典型清算高峰、难以吸引抄底资金入场的情况下，市场呈现出在流动性稀薄环境中缓慢下行的“磨底”特征，反转难度更大。

　　关键数据即将发布

　　在美国，投资者正在关注一系列就业指标（包括失业率、ADP就业数据和每周初请失业金人数）、11月通胀数据、12月PMI初值，以及美联储理事斯蒂芬·米兰和克里斯托弗·沃勒的讲话，以寻找利率路径的线索。

　　美联储于12月10日再次降息并暗示对进一步宽松持谨慎态度后，市场正密切关注即将公布的通胀与就业数据是否会令2026年的降息预期保持热度。

　　美国劳工统计局表示，11月消费者价格指数（CPI）定于12月18日发布。CPI是市场最为关注的通胀指标，因其直接影响美联储对抗通胀的紧迫感。即便是CPI的微小意外，也常引发股市、债市及加密市场的剧烈波动。

　　对宏观敏感的投资者也在密切关注日本央行动向。当前，外界普遍预期日本央行政策委员会将在周五为期两天的会议结束时，把基准利率上调0.25个百分点至0.75%。这是日本央行行长植田和男任内首次出现50位受访经济学家一致预期利率行动的情况。

　　此次加息后，日本的借贷成本在全球标准下仍处于低位，但日本央行可能会强调货币政策环境将保持宽松，未来是否继续加息将取决于经济对每次加息的应对情况。尽管如此，政策收紧的预期已引发市场对日元利差交易潜在影响的关注——这类交易曾是包括加密货币在内的全球风险资产流动性的重要来源。

　　日本央行周一发布的报告显示，尽管美国加征关税，但薪资增长势头依然强劲。这表明薪资领域取得进一步进展，而薪资状况正是日本央行本周加息的关键考量因素。

　　日本央行在报告中称，“总部及各分支的大部分报告均提到，企业预计2026财年的薪资涨幅将与2025财年基本一致，而2025财年实现了较高的薪资增长。”

　　植田和男本月早些时候表示，日本央行将“积极”收集薪资增长数据，以便在周五结束的会议上就加息作出恰当决策。周一报告的积极发现使植田和男更易于解释将基准利率上调至0.75%的决定。

　　日本央行周一公布的季度短观调查显示，日本大型制造商的信心升至四年来高点，强化了市场对日本央行加息的预期。日本内阁官房长官木原稔同时表示，货币政策的具体实施应交由日本央行决定。

（文章来源：券商中国）