邮储银行多重挑战交织：监管罚单频现、子公司“退场”、管理层完成更迭

证券之星 赵子祥

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金融强监管态势持续加码下，中国邮政储蓄银行(601658.SH)正面临合规与战略层面的双重考验。公开信息显示，2025年该行罚单数量与罚没金额居高不下，违规问题贯穿多业务线与各级分支机构，2026年开年以来监管高压态势仍在延续。

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证券之星注意到，2025年年末，邮储银行公告披露，正式吸收合并子公司邮惠万家银行，并承接其清产核资后的资产、负债、业务和员工，这一独立法人组织形式的直销银行也最终完成注销。同时，该行核心管理层也在年内相继迎来调整，尤其是股份行行长首次接任邮储银行行长，一度引发市场关注。对于邮储银行来说，后续如何补齐合规短板、明晰数字化转型路径，成为摆在新管理层面前的重要课题。

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罚单密集落地，合规漏洞遍布全业务线

金融强监管时代，罚单数量与金额往往反映银行合规管理能力水平。公开数据显示，2025年邮储银行全年共领受罚单总数超200张，罚没总金额超7000万元，罚单均额达54.98万元，违规问题贯穿各级分支机构与多项业务线。

2026年开年的罚单更是延续了这一高压态势。据国家金融监督管理总局地方分局公示信息，1月份以来，邮储银行多家分支机构接连被罚，涵盖吉林、河南、福建三省，罚款总额超500万元，另有多名责任人受到警告处分等处罚。

证券之星注意到，近一年多以来，从违规事由来看，邮储银行信贷业务违规仍是重灾区，河南地区分支机构成为被罚重灾区：河南省分行因发放无实际用途贷款虚增存贷规模、违规放宽借款人审查要求、数据管理不审慎被罚90万元，其直属支行因贷前调查不尽职、违规收取中间业务费等被罚110万元。

郑州市分行则因固定资产贷款被挪用、办理无真实贸易背景信用证等问题被罚160万元，三家机构合计被罚360万元，占开年总罚款金额的54.2%。此外，漳州市分行因信贷管理不到位、保险业务违规等多项问题被罚191.5万元，平顶山市分行、新乡市分行及东辽县东交路营业所也因贷后管理缺位、内控制度执行不力等问题分别领罚。

梳理全年罚单可见，邮储银行的违规问题呈现出“全流程、广覆盖、高频次”的特征。信贷业务方面，“贷款三查不尽职”成为最高频案由，贷前调查失职、贷中资金挪用、贷后资产分类不准确等问题几乎覆盖贷款业务全链条，反映出基层信贷风控体系的全面失守。

其中，在2025年9月末，邮储银行收到该年内最大一笔罚单，因贷款业务、互联网贷款业务、绩效考核、合作业务等多项管理不审慎，被罚没合计2791.67万元，责任人黄文贤被警告并罚款5万元，这笔罚单也暴露了该行在新兴业务与内部管理上的双重短板。

中间业务与服务违规同样频发，2025年12月11日，邮储银行信用卡中心因内控制度不健全被罚款300万元，同日其绥化市分行、丽水市分行也因贷款管理不到位受到处罚，凸显信用卡业务、收费业务已成为合规风险高发区。

子公司巨亏解散，核心管理层迎架构调整

合规危机之外，邮储银行在数字化转型与子公司运营上也出现战略调整。2025年12月29日，国家金融监督管理总局发布批复，同意邮储银行吸收合并其全资子公司邮惠万家银行，承接其清产核资后的全部资产、负债、业务及员工，这家成立不足四年的独立法人直销银行正式宣告解散，成为国内首家退场的国有大行控股独立法人直销银行。

公开资料显示，邮惠万家银行成立于2022年1月7日，注册资本50亿元，定位为邮储银行“数字化转型发展的试验田”，核心服务方向锁定“三农”、小微及大众普惠金融领域，依托“数据+场景”模式构建数字普惠金融服务体系。

然而，这场被寄予厚望的战略探索，最终以持续巨亏收场。财务数据显示，邮惠万家银行自成立起便陷入亏损泥潭，且亏损额逐年扩大：2022年净利润为-1.62亿元，2023年扩大至-2.63亿元，2024年进一步增至-4.15亿元，2025年上半年虽同比减亏38.74%，净利润仍为-1.18亿元，三年半累计亏损达9.58亿元。早在2022年上半年，该行净利润就已亏损0.32亿元，始终未能实现盈亏平衡。

巨亏背后，是邮惠万家银行业务增长的乏力与战略定位的模糊。资产规模方面，截至2025年上半年，该行资产总额120.05亿元，较2024年末的128.28亿元下降超6%；用户与资产管理规模(AUM)增长也后继乏力，2023年末注册人数达2055.82万人，AUM增至289.83亿元，但2024年末注册人数仅超2100万人，AUM反而降至217.28亿元，2025年上半年注册人数更是回落至“超2000万人”，增长态势完全中断。

此外，2025年年内，邮储银行核心领导层迎来重大更迭。2025年2月13日，郑国雨正式就任邮储银行董事长，其拥有中国银行、工商银行及中国邮政集团的丰富从业经历，且曾担任邮政集团首席合规官，被市场寄予优化公司治理与合规管理的期待。

接着在2025年12月，行长刘建军因达到法定退休年龄辞去执行董事、行长等职务，中信银行前行长芦苇调任邮储集团副总经理，拟任邮储银行行长。芦苇在中信银行任职期间，秉持“摒弃规模情结，专注效益与质量并重增长”的经营理念，其上任被解读为邮储银行战略转型的重要信号。

当前在金融强监管的大背景下，合规经营已成为银行生存与发展的底线，而数字化转型与高质量发展则是必由之路。邮惠万家银行的退场，为国内直销银行行业的发展敲响了警钟，也为邮储银行的战略探索提供了经验。

对于邮储银行而言，如何在今后将合规治理真正融入业务全流程，补齐基层风控短板；同时明确数字化转型的核心路径，避免资源内耗与同质化竞争，依托自身普惠金融优势构建差异化竞争壁垒，将持续考验着新管理层的战略眼光与执行能力。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)