债市收盘|交易所隔夜回购价格上破1.7%，利率债全线上行

　　财联社5月27日讯 今日发布数据，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润同比增长1.4%，债市波动急剧下降，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.26%。具体来看：

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　　国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.26%报119.460元，10年期主力合约跌0.11%报108.735元，5年期主力合约跌0.03%报106.030元，2年期主力合约跌0.02%报102.408元。

　　间主要利率债收益率全线上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券250004收益率上行0.7bp报1.697%，30年期国债活跃券230023收益率上行0.7bp报1.917%，10年期国开活跃券250210收益率上行1.25bp报1.7075%。

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士指出，同业存单二级价格继续上行，带动短端品种走弱。市场缺乏交易主线，上午现券和期货均窄幅震荡在1bp左右，下午中长端品种利率上行幅度扩大，10年国债期货跌幅加深至-0.13%。

　　华泰固收称，基本面因素还难以打破债市窄幅波动格局，存款利率下行短期利好非银配置需求。沿着债市定价体系寻找机会，债券与信贷等广谱利率比相对合理，相比股市性价比偏低，中债是全球利率洼地。短期继续关注非银配置、PMI数据、债券供给等。暂不改变十年国债1.5%-1.8%区间波动的判断。操作上继续推荐3、5年信用债和二永债，并向短端信用下沉和长端高等级寻找利差压缩机会。长期、超长期限利率债交易重于配置，继续逢调整买入。此前推荐的超长地方债性价比略弱化，政金债相对性价比略有提升。银行负债管理难度加大，债基配置比例受限，可能引发同业存单利率在季末等时点冲高。

　　公开市场方面，央行公告称，5月27日以固定利率、数量招标方式开展了4480亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4480亿元，中标量4480亿元。Wind数据显示，当日3570亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放910亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行5.4BP报1.452%；7天期上行1.9BP报1.598%；14天期下行2.1BP报1.667%；1个月期上行0.2BP报1.614%。

　　银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌5.68个基点报1.46%；FDR007涨5.0个基点报1.65%；FDR014跌0.66个基点报1.68%。

　　银行间回购定盘利率多数持平。FR001跌6.0个基点报1.5%；FR007持平报1.7%；FR014持平报1.69%。

　　一级市场方面：

　　信用债方面：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：PR常鼎债、19道桥01、23筑城01、24兴市01、24株循03。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：21金地01、23慢城债、延长KY18、24沪建Y4、25嘉投03。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在1.62%-1.7%位置需求较好，较前一日上行2bp，1Y期国股报在1.6975%-1.72%的位置，较前一日上行0.75bp，AAA级存单方面，9M成交在1.74%，1Y成交在1.71%的位置。

　　（资料来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）