“咆哮小猫”归来！华尔街在重磅通胀数据出炉前存在“踏空恐惧”？

　　道指在本周一下跌，颇为遗憾地结束了今年以来最长的连涨势头(八连涨)。不过对于华尔街而言，隔夜的市场显然并不算悲观：科技股集中的综合指数依然上涨了0.3%，而昔日模因热下的美国散户大军也有了卷土重来的势头。

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　　而更为关键的或许是，不少业内人士对于即将出炉的美国4月CPI数据，并不感到恐惧，反而害怕的是错失下一波行情，一些交易员当前似乎正颇有一番摩拳擦掌、大干一场的想法……

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　　策略师就在一份最新报告中表示，本周美国股市和债券将面临上行风险，因为在关键通胀数据公布前，交易员正继续建立各类资产的多头头寸。

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　　高盛全球市场部董事总经理兼战术专家Scott Rubner周一在给客户的报告中写道，“基于上周的的资金流入情况，我开始看到一些真正的FOMO(踏空恐惧症)情绪开始出现。”

　　标普500指数周一整体徘徊在5220点附近，此前已连续三周上涨，这得益于市场预期美联储今年最终将降息以及企业Q1财报盈利情况展现出的韧性。根据业内汇编的数据，迄今为止，79%的标普500公司第一季度的每股收益表现超过了预期。

　　在2021年以 “咆哮小猫”(Roaring Kitty)为网名，掀起MEME股狂潮的Keith Gil，时隔近三年后周一在X平台上再度发帖，股价出现逾70%的单日飙升，也进一步引发了人们对美国散户大军可能归来的猜测。

　　“咆哮小猫回来了，今天早上留言板都疯了，是时候开始一段新主线了，”Rubner称，游戏驿站股价的剧烈波动是由交易员在5月早些时候悄悄收集的看涨期权推波助澜的。

　　Rubner表示，商品交易顾问(CTA，使用系统策略交易期货合约)基金已经在增加美国股票的多头仓位。包括CTA、波动率控制和风险平价基金在内的系统性股票总仓位，在4月份早些时候的大跌中减少了多头仓位后，目前再度出现了增仓。

　　Rubner指出，CTA对股票和固定收益资产的需求在未来一周可能会涌现的很明显，高盛的大多数模型都已出现了“green sweep”信号——这意味着即使市场下跌，投资者也会继续涌入美国股市和债市。

　　“我认为本周美国60/40投资组合存在上行动觅，”Rubner称。

　　他没有具体给出标普500指数可能的上行或下行幅度，但他指出，未来一周流入美国股票的资金可能在76亿至132亿美元之间。

　　除此之外，由于超过90%的标普500公司已经公布了第一季度业绩，市场正处于公司回购的“高峰期窗口”，Rubner预计直到6月中旬，每天都会有大约55亿美元的需求。

　　在债券市场上，随着美债价格隔夜小幅反弹，各期限美债收益率也普遍进一步回落。其中，2年期美债收益率跌0.2个基点报4.874%，5年期美债收益率跌1.1个基点报4.511%，10年期美债收益率跌1.3个基点报4.491%，30年期美债收益率跌1个基点报4.632%。

　　不少业内人士指出，周三的美国4月CPI报告可能会对美联储6月议息会议的政策前景提供关键指引，届时美联储官员将更新其季度经济和利率预测。目前一个好消息是，包括和在内的不少投行认为，由于住房租金通胀已经释放出下行的信号，周三的美国CPI可能会显著“低于预期”。

　　当然，这些乐观预测能否成真，目前还不得而知。BMO Capital Markets驻纽约的美国利率策略主管Ian Lyngen表示：“从现在到年底，CPI数据对于美联储的重要性怎么强调都不为过。这项数据要么将证实通胀的最后一英里会非常艰难，要么标志着去年下半年通胀趋于放缓的趋势将重新恢复。”

　　美国市场情报主管Andrew Tyler表示，根据目前的平价跨式期权价格估算，期权市场押注周三CPI报告发布后，标普500指数很可能将向任一方向波动约1%，这一通胀指标对美股的影响力很可能将于本月晚些时候的财报相当。

　　Academy Securities Inc.宏观策略主管Peter Tchir则指出，如果市场恢复对美联储今年至少两次降息的定价，那么10年期美债收益率可能会下降至4.30%左右。

（文章来源：财联社）