万科一笔20亿元债券寻求展期 将召开持有人会议

　　本报记者李昱丞

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　　股份有限公司（以下简称“万科”）对旗下即将到期的一笔本金20亿元的债券寻求展期。

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　　11月26日，该笔债券存续期管理机构上海浦东发展股份有限公司在上海清算所发布公告，拟于12月10日召开万科2022年度第四期中期票据（以下简称“22万科MTN004”）2025年第一次持有人会议，对本期债券展期相关事项进行审议，债权登记日为12月9日。

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　　资料显示，“22万科MTN004”发行于2022年12月16日，发行规模为20亿元，票面利率为3%，期限为3年，每年付息一次，到期日期为2025年12月15日。

　　“万科近期中期票据展期事件，引起市场较大关注，也引起了境内债的价格波动。这也说明资本市场关注万科的发展，尤其是现金流等状况。”上海易居房地产研究院副院长严跃进对《日报》记者表示。

　　中指研究院企业研究总监刘水对《证券日报》记者表示，在本金兑付日前，如果展期获得债券持有人表决通过，严格来说展期就不是违约。

　　目前，万科面临流动性压力，短期偿债金额较大。根据Wind资讯数据，公开市场债务方面，截至最新，万科境内债券余额为217.98亿元，其中一年内到期债券余额为180.75亿元，占比83.12%。

　　在2025年12月份，万科将有两笔债券到期，分别是“22万科MTN004”和“22万科MTN005”，本金分别为20亿元、37亿元，合计57亿元，本息合计58.71亿元。2026年，万科还有超过120亿元境内债待偿还。

　　此前，万科大股东深圳市地铁集团有限公司（以下简称“深铁集团”）通过提供股东借款等方式对万科提供流动性支持。万科公告显示，在11月12日之前，深铁集团已累计向万科提供借款291.3亿元。11月12日，万科发布的公告显示，深铁集团向公司提供不超过16.66亿元借款。按此计算，深铁集团向万科累计提供的借款达到307.96亿元。

　　严跃进认为，对于万科此次债务事件，需要客观看待。首先，万科具有优质的资产项目，且这两年在经营类的业务方面表现总体积极，公司对于一些资产已经做了盘活，所以现金流的状况总体积极改善。其次，深铁集团给予万科较大的支持，也使得万科获得了一个较好的通道。另外，公司要学习其他企业的应对处置模式，高效推进有关事项。

　　万科新任董事长黄力平在公司11月20日召开2025年第一次临时股东会上表示，对于当前工作，要凝心聚力，有序化解风险。在房地产新旧发展模式的转换过程中，要消化过去“三高”阶段形成的负担，必然有一个阵痛期，公司发展面临严峻挑战，经营业绩也会持续承压。作为大股东，深铁集团将与各方一起，不懈努力，帮助万科有序化解风险，摆脱困境，继续按照市场化、法治化的原则，支持万科健康发展。

（文章来源：证券日报）