债市日报：12月2日
新华财经北京12月2日电（王菁）债市周二（2日）重回弱势，国债期货主力全线收跌，间现券收益率多数小幅上行0.5BP左右；公开市场单日净回笼1458亿元，月初流动性整体可控、资金利率多数转为下行。
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机构认为，机构行为变化可能成为影响12月债市节奏的核心变量。近期的盘中等配置盘对超长期限老券尤其是地方债的承接意愿仍存。但若市场对明年债市预期偏保守，配置盘“抢跑”带来的行情强度或弱于往年。
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【行情跟踪】
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国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.51%报113.89，10年期主力合约跌0.07%报107.98，5年期主力合约跌0.06%报105.77，2年期主力合约跌0.02%报102.388。
银行间主要利率债收益率偏弱整理，曲线中段持稳。截至发稿，10年期国开债“25国开15”收益率持平报1.9%，10年期国债“25附息国债16”收益率上行0.05BP报1.828%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行0.75BP报2.199%。7年期国债“25附息国债18”收益率上行0.55BP至1.728%。
中证转债指数收盘下跌0.52%，报479.58点，成交金额443.71亿元。博俊转债、东时转债、大中转债、精达转债、集智转债跌幅居前，分别跌5.54%、5.41%、4.87%、3.96%、3.93%。福蓉转债、中旗转债、冠中转债、宏微转债、恒锋转债涨幅居前，分别涨7.66%、5.76%、3.90%、3.13%、3.06%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间12月1日，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.7BPs报3.532%，3年期美债收益率涨5.34BPs报3.542%，5年期美债收益率涨6.58BPs报3.664%，10年期美债收益率涨7.33BPs报4.087%，30年期美债收益率涨7.4BPs报4.738%。
亚洲市场方面，日债收益率多数回落，10年期日债收益率下行1BP至1.867%，3年期和5年期日债收益率分别走低0.7BP和0.8BP，报1.129%和1.375%。
欧元区市场方面，当地时间12月1日，10年期法债收益率涨7.5BPs报3.482%，10年期德债收益率涨6.1BPs报2.748%，10年期意债收益率涨6.9BPs报3.467%，10年期西债收益率涨6.4BPs报3.225%。其他市场方面，10年期英债收益率涨4.1BPs报4.479%。
【一级市场】
国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.5504%、1.7565%、1.9395%，全场倍数分别为2.22、2.4、2.89，边际倍数分别为1.08、5.25、1.83。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，12月2日以固定利率、数量招标方式开展了1563亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1563亿元，中标量1563亿元。数据显示，当日3021亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1458亿元。
资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.5BP报1.302%；7天期下行2.0BPs报1.434%；14天期下行1.2BP报1.465%；1个月期持平报1.519%。
【机构观点】
：证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》，为试点落地划定清晰边界。沪深交易所表示正在推进配套规则修订等工作。这对于商业地产相关企业而言，有望进一步打通融投管退闭环，提升资产流动性，进而有望进一步推动相关资产以及企业的价值重估，深度布局商业地产以及商管服务的企业将充分受益。
华创：一方面市场对11月央行买债量仍存预期、偏弱基本面也不支持债市趋势性上行；另一方面又对股市偏强表现和悬而未决的赎回新规心存忌惮，难以顺畅做多，导致长债重回震荡行情。
：11月央行购债金额或将成为关键观察指标，若购债规模符合市场预期（超过1000亿元），可能会成为年末宽货币预期升温的催化剂。
（文章来源：新华财经）
