债市公告精选（4月8日）|融创中国5.4亿元出售重庆大学城项目股权；世茂集团被提请清盘

　　【标普：下调长期发行人信用评级至“BB”】

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　　4月3日，标普将健合(H&H)国际控股有限公司的长期发行人信用评级从“BB+”下调至“BB”。标普还将该公司2026年到期的一级高级有抵押票据的发行评级从“BB+”下调至“BB”。

　　此次下调的依据是考虑到H&H国际控股在2024年12月和2025年6月即将到期的大量债务。公司2024年和2025年的到期债务分别为47亿元人民币和37亿元人民币。其中包括分别于2024年12月和2025年6月支付的30亿元人民币和32亿元人民币的美元银团贷款的分期款项。标普预计当前债务状况将持续到2025年，流动性缓冲也将收紧。标普曾预计H&H国际控股将在2023年底前将杠杆率降至接近3.0倍。该公司在2023年下半年之前一直趋向于这一比率，但截至去年年底仍为4.1倍。这主要是由于较高的运营费用和营运资金需求。

　　标普相信H&H国际控股将有可能在下个季度为其银团贷款进行再融资，并延长其债务期限。稳定的展望反映了标普的观点，即H&H国际控股将在未来几个月处理2024年下半年到期的大量到期债务。标普预计公司收入和EBITDA将实现个位数增长，成人营养品销售额的增长将远远抵消婴儿营养品销售额的下降。标普预计该公司的杠杆率将从2023年的4.1倍降至2025年的3.0倍。

　　H&H国际控股目前存续美元债券共 1 只，存续余额 1.798亿美元。

　　【：出售象融合（重庆）置业有限公司51%股权及相关债权，交易总代价为5.4亿元】

　　4月8日，融创中国(01918.HK)公布，为了解决集团于重庆大学城项目(目标项目)的相关债务问题及该项目后续开发建设资金投入问题，于2024年4月7日，重庆象屿置业(合作方)及其关联方通过协议所述交易安排，最终实现收购目标项目公司51%股权及相关债权，交易总代价为5.4亿元人民币(下同)。

　　重庆大学城项目为融创中国与重庆象屿置业共同开发的项目，目标项目公司分别由融创方及合作方持有51%及49%的权益。代价中，约3.6亿元将用于偿还因目标项目融资而欠付中航信托的债务，及剩余约1.8亿元主要用于偿还集团团为投资目标项目而进行的其他融资。集团预期就出售事项录得除税前未经审核亏损约2.5亿元。

　　融创中国目前存续美元债券共 26 只，存续余额 281.942亿美元。境内发债主体融创房地产集团有限公司经展期后现存债券9只，规模151.68亿元。

　　【因可转债违约遭“清盘”呈请，将于6月聆讯】

　　4月2日，希教国际控股有限公司（01765.HK)公告称，伦敦分行于2024年3月27日已向香港特别行政区高等法院递交清盘呈请，要求对该公司进行清盘。呈请人表示，该公司尚未偿还的债券金额达到了3.247亿美元。聆讯将于今年6月19日上午9时30分举行。

　　此次违约事件涉及到的是一笔到2026年到期的3.5亿美元零息有担保可转换债券。该债券于2021年2月22日发行，到期日期为2026年3月2日。根据债券的条款，债券持有人有权在2024年3月2日期间选择赎回债券。早在今年2月10日，公司收到了关于债券本金总额为3.151亿美元的赎回选择权通知。然而，由于无法在选择赎回日期支付相关款项，公司已经违约。

　　此外，根据希教国际控股2023年年报显示，截至2023年8月31日，公司的营业收入达到了34.04亿元，同比增长4.46%；净利润为2.1亿元，同比减少52.75%。

　　希教国际控股目前存续美元债券共 1 只，存续余额 3.500亿美元。

　　【：中国(亚洲)提出对公司的清盘呈请】

　　4月8日，世茂集团在港交所公告称，中国建设银行（亚洲）股份有限公司于2024年4月5日向香港特别行政区高等法院提出对公司的清盘呈请，涉及公司的财务义务金额约为15.795亿港元。公司认为该呈请并不代表本公司境外债权人及其他相关方的共同利益。为保障其相关方利益，公司将极力反对该呈请，并继续推进境外债务重组以最大化其相关方的价值。

　　根据业绩报告，世茂集团2023年全年收入小幅增长至594.6亿元、年内经营亏损132.5亿元，同比扩大476.1%。核数师审核业绩公告披露，对于该财报“无法表示意见——贵集团可能无法在正常经营过程中变现资产和偿还负债”。

　　世茂集团目前存续美元债券共 9 只，存续余额 64.185亿美元，已全部违约。境内发债主体上海世茂股份有限公司有存量债券8只，规模75.03亿元。

（文章来源：财联社）