水晶光电：拟现金收购关联企业95.6%股权，交易对价3.235亿元
3月6日晚间，水晶光电(002273)发布公告称，公司拟以3.235亿元现金收购广东埃科思科技有限公司（下称“广东埃科思”）95.6%股权。本次交易完成后，公司将直接持有广东埃科思95.6%股权，同时通过全资子公司台州创进间接持有广东埃科思2%股权。广东埃科思将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。
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水晶光电是国内知名光电元器件制造企业，聚焦光学赛道二十余年，围绕消费电子、车载光电、元宇宙三大应用场景布局产品业务，目前已经构建了光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子（AR+）、反光材料五大业务板块。
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公开信息显示，广东埃科思成立于2020年9月，主要从事3D视觉感知产品的技术开发、生产和销售。相关产品应用于金融支付、智能家居、机器人、安防、手机、平板、笔记本、汽车电子、AR/VR等行业。经过多年的发展，广东埃科思积累了水晶光电、海康威视、乐动机器人、安克创新、国微传感、歌尔光学等多家龙头客户。2024年前三季度，广东埃科思实现营业收入2690万元，净利润为-3745万元。
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水晶光电表示，公司已确定以AR/VR为公司未来主要的战略方向，3D成像和空间感知领域也是AR/VR布局的重点方向，收购广东埃科思股权对构建公司在AR/VR空间感知领域的能力和竞争优势具有重要意义，更加有利于公司在核心终端大客户面前呈现全球卓越的一站式光学解决方案专家的形象。
尽管如此，本次交易以下方面值得关注。
一是关联交易。
广东埃科思在成立之初，便是由水晶光电关联方投资成立的，其原股东与水晶光电在股权结构方面存在紧密关联，同时管理人员团队也高度重叠。目前，公司董事、高级管理人员刘风雷担任广东埃科思的董事长、法定代表人，公司董事长林敏、董事俞志刚担任广东埃科思的董事，公司高级管理人员郑萍、熊波担任广东埃科思的监事。本次交易事项构成关联交易。
在日常经营过程中，水晶光电与广东埃科思之全资子公司东莞埃科思存在委托加工业务，由水晶光电提供主要材料，东莞埃科思提供加工服务，2024年度加工费为765.15万元。
二是溢价2.8倍收购。
截至2024年9月30日，广东埃科思经审计后的归属于母公司的股东权益账面价值为8949.75万元，评估价值为3.4亿元，评估增值率280.68%。对应95.60%股权的评估价值为3.257亿元，经交易各方协商确认交易总价为3.235亿元。
三是无业绩承诺。
本次交易对方未提供在一定期限内交易标的盈利担保、补偿承诺或者交易标的回购承诺。
公司称主要原因在于，本次标的股权的转让价款以资产基础评估结果作为参考依据，双方经协商一致，标的股权的转让价款为标的资产评估值加上评估基准日后实缴注册资本，定价公允合理，双方根据自愿、平等、互惠互利原则签署交易协议，不存在损害公司及股东合法权益的情形。
四是一次付清股权转让款。
双方约定本次收购行为获得股权受让方董事会和股东大会审批通过后，转让方配合目标公司尽快完成股权转让的工商变更手续。受让方在工商变更手续完成后五个工作日内支付全额股权转让款。
